Administração no Blog: Calculando o Prazo de Retorno do Investimento, Lucratividade e Rentabilidade

Continuando com a série das dúvidas dos 'Micro' Empresários, vamos ver como podemos calcular o prazo de retorno de um investimento, a sua lucratividade, sua rentabilidade e até o prazo de retorno deste investimento.

- Como calcular o prazo de retorno do investimento, a sua Lucratividade e o sua Rentabilidade?

Como calcular o prazo de retorno do investimento?

Para calcular o prazo de retorno de um investimento deve-se inicialmente reconhecer o total do capital a ser investido. Assim, para obter o Capital Inicial, some o total do investimento realizado com o imobilizado (móveis, equipamentos, imóvel, etc.) capital de giro próprio ou de terceiros, os custos fixos e o estoque necessário para iniciar o negócio.

Após isto, realiza-se a elaboração dos seguintes demonstrativos:

a) O demonstrativo de resultados para se conhecer o lucro liquido do futuro empreendimento.

b) Fluxo de caixa mensal para no mínimo três anos (36 meses).

Após obter as informações, é possível realizar os cálculos para a obtenção do retorno do investimento.

Cálculo: dividir o investimento total, inclusive o capital de giro e o valor do estoque inicial, pelo lucro líquido mensal. O resultado desta divisão indica o retorno do investimento, porém, não considera a evolução do negócio ao longo do tempo.

Existe uma máxima conhecida no mundo dos empreendimentos: “Um negócio lucrativo nem sempre é rentável”. Mas, o que isto quer dizer?

· LUCRATIVIDADE

Quando o empreendedor, com dados financeiros de um determinado mês, divide o lucro líquido pelo faturamento, ele obtém a lucratividade do empreendimento.

Exemplo: utilizando o DRE (demonstrativo de resultado do exercício).

Faturamento bruto mensal: R$ 25.000,00

Lucro Líquido: R$ 1.250,00

Cálculo: (lucro liquido / faturamento bruto mensal) = (1.250,00 / 25.000,00) = 0,05 = 5%

Portanto, o Lucro Líquido equivale a 5% do faturamento, ou a lucratividade mensal deste negócio é de 5%.

· RENTABILIDADE

Quando o empreendedor conhece as informações sobre o investimento inicial e divide este valor pelo resultado estimado do fluxo de caixa anual, obtém a taxa de retorno do investimento anual, ou a rentabilidade anual.

Exemplo: utilizando o resultado final do fluxo de caixa de um ano.

Investimento inicial total: R$ 80.000,00

Resultado final do fluxo de caixa anual: R$ 3.200,00 (resultado médio de 12 meses)

Cálculo: (resultado do fluxo de caixa anual / investimento inicial total) = (32.200,00 / 80.000,00) = 0,04 = 4,0%

Portanto, a rentabilidade anual deste empreendimento é de 4,0% a.a. (ao ano).

Ainda poderíamos informar que o prazo de retorno seria de 25 meses, dividindo o valor do investimento inicial total, pelo resultado médio mensal do fluxo de caixa.

Cálculo: (investimento inicial total / resultado médio do fluxo de caixa) = (80.000,00 / 3,200,00) = 25 = 25 meses.

Neste caso exemplificado acima, o empreendimento é lucrativo e rentável.

Porém, se o investimento inicial total de uma Loja de Roupas, por exemplo, fosse de 800.000,00 e o resultado mensal do fluxo de caixa mantivesse o mesmo valor de R$ 3.000,00, teríamos a taxa de retorno de 0,4% a. a. e o prazo de retorno do investimento em 250 meses ou mais de 20 anos. Portanto, este negócio não apresenta uma rentabilidade atraente do ponto de vista de um investidor.